События разворачиваются вокруг женщины, которая когда-то играла главную роль в первом фильме про Фредди. Сейчас она живет обычной жизнью с мужем и маленьким сыном, но вокруг начинает твориться какая-то чертовщина. Всё закручивается, когда её муж, работающий над спецэффектами для новой части хоррора, погибает в странной аварии — на его теле находят следы, подозрительно похожие на порезы от той самой знаменитой перчатки с лезвиями. Сама героиня постоянно получает пугающие звонки от человека, который дышит в трубку и цитирует фразы из кино. На фоне этого в Лос-Анджелесе постоянно случаются землетрясения, которые будто вырывают куски реальности, а её сын начинает вести себя всё более странно: впадает в затяжные трансы, пугающе замирает и твердит, что за ним придет «плохой дядя».
Постепенно становится ясно, что вымышленное зло каким-то образом просочилось в настоящий мир, потому что люди перестали снимать о нем кино и «удерживать» его в рамках сценария. Фредди здесь выглядит иначе — он мощнее, злее и больше не похож на шутливого персонажа из сиквелов. Мальчика затягивает в мир снов прямо из больничной палаты, и матери приходится буквально идти за ним следом в кошмарную реальность, которая переплетается с декорациями старого фильма. Она находит проход в логово монстра под кроватью сына, где ей нужно снова стать своей героиней Нэнси, чтобы дать отпор существу. В этом странном пространстве оживают декорации, а грань между актерской игрой и борьбой за выживание окончательно стирается, пока они пытаются выбраться из кипящего ада обратно в свою квартиру.
