У Уолтера Блэка дела идут совсем плохо. Он владеет крупной фабрикой игрушек, но глубокая депрессия буквально парализовала его жизнь. Человек просто перестал вставать с кровати, почти не разговаривает с женой и сыновьями, а на работе всё разваливается. В какой-то момент жена просит его съехать, и Уолтер оказывается в дешевом отеле с кучей алкоголя. После неудачной попытки покончить с собой, он находит на помойке старую куклу-перчатку в виде бобра. Странным образом эта игрушка становится для него единственным способом общаться с миром. Он надевает бобра на левую руку и начинает говорить исключительно через него, причем кукла выдает себя за какую-то отдельную личность с бодрым британским акцентом. Бобер берет на себя роль эдакого жесткого коуча: он заставляет Уолтера чистить зубы, наводить порядок в офисе и пытаться помириться с семьей.
Самое удивительное, что этот абсурдный метод поначалу реально работает. Уолтер возвращается домой, и хотя старший сын в ярости от такого поведения отца, жена и младший ребенок постепенно принимают правила игры. На работе Бобер придумывает новую линейку конструкторов, которая моментально становится хитом, и Уолтер превращается в медийную звезду. Но постепенно ситуация выходит из-под контроля. Кукла на руке перестает быть просто инструментом для терапии и начинает полностью подавлять личность самого Уолтера. Он не может снять ее даже в душе или в постели, а когда пытается это сделать, «Бобер» начинает сопротивляться физически. Семья видит, что за веселым фасадом скрывается еще более жуткое безумие, чем было раньше. В итоге герою приходится выбирать между полным исчезновением собственной воли и радикальным, пугающим способом избавиться от плюшевого альтер-эго, которое буквально вцепилось в его жизнь.
